在特斯拉的帶動(dòng)之下，國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈再度沸騰。

2月5日，A股新能源汽車(chē)板塊一路高開(kāi)高走，新能源汽車(chē)指數(shù)大漲3.61%，近20只個(gè)股直奔漲停。

繼2月3日股價(jià)大漲20%后，2月4日特斯拉公司的股價(jià)強(qiáng)勢(shì)走高，再度飆漲13.73%。其間，特斯拉盤(pán)中一度漲超24%至968美元，逼近1000美元大關(guān)，最終漲幅收窄，報(bào)收于887美元，市值1598.88億美元，折合1.12萬(wàn)億人民幣，超過(guò)大眾和寶馬之和。

1月29日至2月4日，4個(gè)交易日特斯拉漲幅已達(dá)到52%。不過(guò)，2月5日，特斯拉開(kāi)盤(pán)時(shí)一度下跌超過(guò)15%。伴隨特斯拉股價(jià)的飆升，A股特斯拉概念股一騎絕塵，以寧德時(shí)代、旭升股份、安潔科技為代表的供應(yīng)商更是連續(xù)兩日漲停，成為疫情期間除醫(yī)藥股外，A股市場(chǎng)表現(xiàn)最為強(qiáng)勁的板塊之一。

“（特斯拉）首先拉動(dòng)上游產(chǎn)業(yè)鏈需求，包括動(dòng)力電池以及上游的電池材料，電機(jī)、控制器等其他新能源汽車(chē)的關(guān)鍵零部件及材料。其次拉動(dòng)整個(gè)國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)，特斯拉銷(xiāo)量增長(zhǎng)以及股價(jià)上升，多少打消了一些對(duì)于新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的疑慮，所以對(duì)于國(guó)內(nèi)的新能源汽車(chē)整車(chē)銷(xiāo)量的提升和整個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展有正向的促進(jìn)作用。” 2月5日，伊維經(jīng)濟(jì)研究院研究部總經(jīng)理吳輝受訪(fǎng)表示。

核心供應(yīng)商怒掀漲停潮

此前，特斯拉公布2019年四季度財(cái)報(bào)，公司第四季度實(shí)現(xiàn)收入73.8億美元，凈利潤(rùn)1.1億美元，連續(xù)兩個(gè)季度盈利。2019年全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收245.8億美元，全年凈虧損8.6億美元，收入和業(yè)績(jī)均好于市場(chǎng)預(yù)期，現(xiàn)金流持續(xù)改善。

隨后特斯拉股價(jià)被引爆，并帶動(dòng)國(guó)內(nèi)供應(yīng)商二級(jí)市場(chǎng)走強(qiáng)，拓普集團(tuán)、均勝電子和貝斯特等國(guó)內(nèi)零部件廠商均公告了他們與特斯拉上海工廠的合作，并成功迎來(lái)了股價(jià)連續(xù)上漲。

而在一眾供應(yīng)商當(dāng)中，鋰電龍頭寧德時(shí)代無(wú)疑是最為風(fēng)光的一個(gè)。

剛剛宣布進(jìn)入特斯拉核心供應(yīng)商名單的寧德時(shí)代，先是在A股三千余股跌停的“暴跌日”逆勢(shì)大漲3.67%，后又在2月4日至2月5日連續(xù)兩個(gè)交易日封漲停。

截至2月5日晚，寧德時(shí)代總市值超過(guò)3600億元，超越萬(wàn)科A和?？低?，居于深市第四大市值股，同時(shí)穩(wěn)居創(chuàng)業(yè)板“一哥”位置，較第二名邁瑞醫(yī)療市值高出近千億。

寧德時(shí)代在公告中披露，擬與特斯拉簽訂協(xié)議，約定寧德時(shí)代將于2020年7月至2022年6月向特斯拉供應(yīng)鋰離子動(dòng)力電池產(chǎn)品，協(xié)議未確定采購(gòu)數(shù)量及金額，最終銷(xiāo)售金額以特斯拉發(fā)出的采購(gòu)訂購(gòu)單實(shí)際結(jié)算為準(zhǔn)。

“寧德時(shí)代主要給特斯拉供應(yīng)動(dòng)力電池，占整個(gè)電動(dòng)汽車(chē)成本比重較高，特斯拉在中國(guó)生產(chǎn)以降低成本，對(duì)于國(guó)產(chǎn)動(dòng)力電池的需求是迫切的。另外，政府層面對(duì)于特斯拉的國(guó)產(chǎn)化比率應(yīng)該有一定要求，而國(guó)內(nèi)的動(dòng)力電池企業(yè)能夠入特斯拉供應(yīng)鏈的不多，所以對(duì)寧德時(shí)代動(dòng)力電池的需求量肯定不少?！眳禽x表示。

他進(jìn)一步指出：“寧德時(shí)代短期股價(jià)可能上漲過(guò)快，但是從長(zhǎng)期來(lái)看，一旦汽車(chē)電動(dòng)化趨勢(shì)確定，寧德時(shí)代肯定是最大的受益者。”

然而，隨著寧德時(shí)代股價(jià)的大肆奔騰，不少市場(chǎng)人士也對(duì)這一態(tài)勢(shì)產(chǎn)生擔(dān)憂(yōu)，截至目前，寧德時(shí)代動(dòng)態(tài)市盈率已經(jīng)高達(dá)80.87倍，顯著高于同行業(yè)其他上市公司，同時(shí)是電氣部件與設(shè)備行業(yè)平均43.47倍市盈率的近兩倍。

“目前寧德時(shí)代的具體供貨情況還沒(méi)發(fā)布，不好對(duì)未來(lái)的發(fā)展空間做評(píng)價(jià)?！?月5日，上海一家大型券商電新行業(yè)分析師受訪(fǎng)表示。

同日，華南一家私募機(jī)構(gòu)基金經(jīng)理也對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者指出：“我們預(yù)測(cè)寧德時(shí)代當(dāng)前走勢(shì)是可以的，但是未必長(zhǎng)久，目前整個(gè)新能源汽車(chē)行業(yè)并沒(méi)有想象中那么好，未來(lái)賣(mài)得怎么樣還說(shuō)不好，當(dāng)前股價(jià)的暴漲主要是基于預(yù)期的炒作，（短期內(nèi)）寧德時(shí)代產(chǎn)品占特斯拉產(chǎn)業(yè)只是很少一部分?！?/p>

從目前寧德時(shí)代的龍虎榜中也能看出機(jī)構(gòu)投資者的擔(dān)憂(yōu)。連續(xù)漲停的兩個(gè)交易日中，2月4日，寧德時(shí)代遭遇兩大機(jī)構(gòu)席位拋售，合計(jì)賣(mài)出1.53億元。

新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)受鼓舞

值得一提的是，寧德時(shí)代的火爆，只是特斯拉釋放“影響力”的一角。

特斯拉、寧德時(shí)代兩大巨頭的暴漲，直接提振了A股整個(gè)新能源汽車(chē)板塊。2月5日，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)幾乎全線(xiàn)飄紅，國(guó)軒高科、高瀾股份等16只新能源概念股漲停，容百科技大漲14.46%，連比亞迪也上漲了7.9%。

“國(guó)內(nèi)市場(chǎng)去年下半年以來(lái)，新能源產(chǎn)業(yè)鏈無(wú)論是從材料的價(jià)格還是股價(jià)，我認(rèn)為都觸底了，（2019年）11月底以來(lái)的反彈，也是對(duì)前期長(zhǎng)期下跌、一年一年下跌的恢復(fù)性上漲?！?月5日，中關(guān)村新型電池技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟秘書(shū)長(zhǎng)于清教受訪(fǎng)指出。

公開(kāi)資料顯示，股價(jià)大幅上漲的個(gè)股中，除了與特斯拉有直接合作的公司外，還有不少上市公司被市場(chǎng)視為特斯拉的二級(jí)、三級(jí)供應(yīng)商。

據(jù)東興證券研究所發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，寧德時(shí)代是本次雙方合作的直接受益者。此外，銅箔供應(yīng)商嘉元科技、鋰電隔膜供應(yīng)商恩捷股份，以及容百科技、中鋰新材（中材科技）、璞泰來(lái)、格林美、星源材質(zhì)、先導(dǎo)智能等多家公司均已披露成為寧德時(shí)代的供應(yīng)商，這些企業(yè)有望間接受益。

值得注意的是，盡管中長(zhǎng)期來(lái)看，新能源產(chǎn)業(yè)鏈中不少上市公司或受益于特斯拉帶來(lái)的利好，但記者采訪(fǎng)發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)對(duì)于新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈未來(lái)的發(fā)展，仍存在一定的擔(dān)憂(yōu)。

”不確定性肯定是有的，自動(dòng)駕駛技術(shù)的不成熟、特斯拉銷(xiāo)量的不及預(yù)期，以及電動(dòng)汽車(chē)的安全事故等都會(huì)影響特斯拉，從而影響我們國(guó)內(nèi)所謂產(chǎn)業(yè)鏈的公司?！眳禽x表示。

于清教也指出：“特斯拉也好，國(guó)內(nèi)新能源產(chǎn)業(yè)鏈上市公司也好，我感覺(jué)到近期有一點(diǎn)過(guò)度炒作，畢竟實(shí)質(zhì)性市場(chǎng)、國(guó)家政策補(bǔ)貼還存在一定不確定性，尤其是受新型冠狀病毒影響，無(wú)論是傳統(tǒng)汽車(chē)還是新能源汽車(chē)都受到了沖擊?！?/p>

在于清教看來(lái)，上市公司基本面問(wèn)題不大，但從材料價(jià)格和市場(chǎng)行情來(lái)看不太（能）支撐股價(jià)的過(guò)度炒作，關(guān)鍵取決于新能源汽車(chē)的銷(xiāo)量和補(bǔ)貼政策的明朗化，“如果銷(xiāo)量能達(dá)到150萬(wàn)、160萬(wàn)輛，或者更高預(yù)計(jì)的180萬(wàn)輛，對(duì)新能源汽車(chē)行業(yè)的恢復(fù)性上漲也是個(gè)好事”。

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